Обставини в секторі депозитів з 27 липня по 2 серпня / Фото Unsplash
На межі місяців – липня та серпня – ключовою подією для депозитного ринку стане засідання НБУ. Ця зустріч запланована на 30 липня, де регулятор розгляне питання облікової ставки та інших монетарних інструментів.
Які перспективи депозитів на межі липня та серпня
Від прийнятого рішення залежатиме рівень ставок за депозитами та загальна політика банків у цій сфері, як повідомив Дмитро Замотаєв, директор департаменту роздрібного бізнесу ГЛОБУС БАНКУ, для 24 Каналу.
Дмитро Замотаєв
директор департаменту роздрібного бізнесу
За нашими оцінками, рішення регулятора буде стриманим: облікова ставка залишиться на рівні 15%, а ставка за тримісячними депозитними сертифікатами, від якої безпосередньо залежить можливість банків пропонувати високу дохідність за гривневими вкладами, збережеться на рівні 18,5%. Як наслідок, у депозитному секторі продовжиться період високих ставок.
За умови збереження помірної інфляції та відносної стабільності курсу такі ставки, залежно від терміну вкладу, можуть принести реальний пасивний прибуток у межах 3-4%.
У червні в Україні було зафіксовано дефляцію на рівні 0,1%. Ймовірно, схожі тенденції збережуться за підсумками липня, але ризики прискорення інфляції залишаються досить значними. Банкір припускає, що місячна інфляція буде близькою до нуля або матиме дефляційний ухил у межах 0,1-0,3%.
Особливої ваги інфляційні ризики можуть набути в серпні-вересні. Наразі дефляція є передусім наслідком сезонних факторів, зокрема зниження цін на певні категорії сільськогосподарської продукції.
Крім того, у червні спостерігалося зниження вартості пального:
- середня вартість бензину А-95 знизилася приблизно на 1,8%;
- дизельного пального – на 10,9%.
Однак невизначеність у взаєминах між США та Іраном призводить до того, що щотижневі коливання нафтових котирувань можуть сягати в середньому 4-6%.
Ціни на пальне можуть як зростати, так і спадати, і жоден прогноз не здатний повністю охопити динаміку подій на Близькому Сході,
– підкреслив Дмитро Замотаєв.
У червні та на початку липня Україна отримала значний обсяг фінансової допомоги від міжнародних партнерів. Однак частина допомоги скеровується саме на покриття розриву між доходами та видатками державного бюджету.
Ситуація на валютному ринку залишається “притомною”, але вона відображає збіг кількох позитивних економічних обставин:
- зменшення цін на пальне;
- сезонне здешевлення окремих продуктів;
- суттєві фінансові вливання від міжнародних партнерів.
Водночас напередодні опалювального сезону ринок прогнозує значне зростання попиту на валюту – передусім з боку енерготрейдерів та імпортерів. Це означає, що вже в серпні тиск на валютний ринок може посилитися.
Нацбанк продовжить відігравати провідну роль на валютному ринку. Однак відносна курсова стабільність підтримується завдяки валютним інтервенціям. Попри те, що запас міжнародних резервів перевищує п’ять місяців майбутнього імпорту, обсяг імпорту приблизно вдвічі перевищує експорт.
Окремим чинником залишаються воєнні ризики.
Якими будуть ставки за депозитами
Згідно з прогнозом:
- Середня ставка за депозитами строком на три місяці становитиме приблизно 13% річних.
- Дохідність вкладів на шість місяців – близько 14,5% річних.
- Вклади строком на 9-12 місяців забезпечуватимуть у середньому близько 14% річних.
На ринку й надалі будуть актуальні спеціальні пропозиції банків, за якими максимальні ставки можуть сягати 17-17,5% річних. Однак такі пропозиції будуть поодинокими та залежатимуть від конкретних планів банків.
Водночас Замотаєв припускає, що з другої половини серпня кількість пропозицій зі ставками 17+ може зрости. Пріоритетом вкладників залишаються депозити на шість місяців. Саме на цей строк відкривається понад 60% нових вкладів.
Чому депозити залишаються вигідними
За річної інфляції нижче 13% та курсу долара до 47 гривень більшість депозитних програм зберігатимуть свою привабливість.
У разі розміщення 50 тисяч гривень на три місяці за середньою ставкою 13% річних нарахований дохід становитиме 1625 гривень.
З цієї суми буде утримано 292,50 гривні податку на доходи фізичних осіб та 81,25 гривні військового збору. Таким чином, чистий дохід вкладника становитиме 1 251,25 гривні, а загальна сума коштів після завершення депозиту – 51 251,25 гривні.
Чиста дохідність такого вкладу за три місяці становитиме близько 2,5%. Якщо взяти курс 45 гривні за долар як орієнтир, купівля долара виявиться вигіднішою лише в тому разі, якщо за три місяці курс перевищить приблизно 46,13 гривні за долар.
Водночас депозит захистить кошти від знецінення, якщо накопичена інфляція за цей період не перевищить 2,5%.
У разі розміщення 50 тисяч гривень на шість місяців за середньою ставкою 14,5% річних нарахований дохід становитиме 3625 гривні. Після сплати 652,50 гривні ПДФО та 181,25 гривні військового збору вкладник отримає 2 791,25 гривні чистого доходу.
Загальна сума коштів наприкінці строку становитиме 52 791,25 грн. Чиста дохідність за пів року становитиме близько 5,58%. Якщо взяти курс 45 гривні за долар як орієнтир, валютна альтернатива принесе аналогічний результат лише за умови зростання курсу приблизно до 47,51 гривні за долар. Інфляційним порогом для цього депозиту є зростання споживчих цін приблизно на 5,58% за шість місяців.
У разі розміщення 50 тисяч гривень на дев’ять місяців за середньою ставкою 14% річних нарахований дохід становитиме 5250 гривень. Податкові відрахування становитимуть 945 гривень ПДФО та 262,50 гривні військового збору.
Чистий дохід вкладника становитиме 4 042,50 гривні, а загальна сума коштів — 54 042,50 гривні. Чиста дохідність дев’ятимісячного депозиту становитиме близько 8,09%.
Якщо взяти курс 45 гривень за долар як орієнтир, купівля валюти стане вигіднішою лише в тому разі, якщо курс долара за цей час зросте приблизно до 48,64 гривні за долар. Для збереження реальної вартості коштів накопичена інфляція за дев’ять місяців не має перевищити близько 8,09%.
Нагадаємо, що гривневі депозити протягом наступних шести місяців року залишаться зрозумілим та зручним інструментом збереження коштів. Українцям варто звертати увагу на курс долара, інфляцію та термін вкладу.